Le Développement De L’Intermédiation Financière Et La Croissance Économique : Cas De Madagascar (1980-2020)

Anjarasoa RANDRIANTIANARINTSOA, Jean RAZAFINDRAVONONA

Abstract


In this paper, we empirically examine the relationship between the development of banking intermediation and economic growth in Madagascar. The indicator used to measure development, bank intermediation, are the level of domestic credit provided to the private sector by banks and the money supply in relation to gross domestic product. Using the ARDL model on annual data covering the period 1980-2020. We found that the development of bank intermediation has a small positive impact on economic growth, and investments fail to have positive effects on economic growth in the long term. Causality tests in the Granger and TodaYamamoto senses reveal that in the short run, economic growth causes the development of banking intermediation and that Madagascar conforms to Robinson's demand model. We can analyze our results through the following circuit, because of instabilities and institutional weakness in several areas, the Malagasy economy is considered uncertain. This leads to a preference for liquidity on the part of savers and banks. The low rate of banking penetration (5%), the banking sector is dominated by foreign banks and little competition. This has the effect of financing short-term projects, the lack of industry creation. Population growth is causing an increase in imports of PPN, construction and industrial products. So we have low or uncertain economic growth, which reinforces uncertainty, the informal sector and the low level of income.

Keywords


: economic growth, development of banking intermediation, Madagascar, ARDL, causalit

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DOI: http://dx.doi.org/10.52155/ijpsat.v47.1.6692

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